BTC期权到期后未主动平仓，合约会由交易所系统自动完成最终结算，只有两种核心走向：虚值期权直接价值归零作废，买方仅亏损前期投入的权利金；实值期权触发自动行权并按差价完成资金划转，买方赚取内在价差收益，卖方则被系统指派履约并扣除对应亏损金额，全程无需交易者手动提交平仓或行权申请。
对于期权买方持仓，到期处于虚值状态是相对温和的结果，看涨期权到期结算价低于行权价、看跌期权结算价高于行权价时，这份合约不再具备任何内在价值，系统会直接注销持仓，账户不会产生额外扣款与负债，全部亏损被锁定在最初买入合约花费的权利金内，这也是期权买方天然的风险上限。即便中途忘记设置到期提醒、没有提前反向挂单平仓，也不会出现类似合约爆仓、追加保证金的极端情况，对资金安全的影响较为可控，也是很多短线投机交易者愿意持有至到期的主要原因。
一旦买方持仓到期为实值期权，主流加密交易所的BTC欧式期权均采用U本位现金差价结算模式，不会直接交割比特币现货，系统会根据到期前固定时段指数均价作为最终结算价，自动计算行权价差并完成资金清算，盈利部分直接划入账户可用余额。对比主动提前平仓，到期自动行权会损失合约剩余时间价值，临近到期期权Theta衰减速度极快，多数合约仅剩内在价值，部分深度实值合约价差收益和平仓收益差距不大，但浅度实值合约极易因手续费、滑点损耗小幅收益；极少数支持实物交割的BTC期权产品，实值行权后买方需要足额USDT兑换BTC、卖方需要现货BTC完成交割，容易出现资金或币种不足导致交割失败，进而产生违约罚金。
期权卖方未平仓到期的风险远高于买方，卖方收益上限只有全部权利金，亏损理论上没有边界。若合约到期进入实值区间，交易所会随机进行行权指派，被指派后系统直接从卖方保证金账户扣除亏损差额，一旦账户可用保证金不足，会触发持仓强制扣除、甚至连带现货资产划转填补缺口。不少币圈交易者卖出宽跨式、铁鹰期权组合赚取时间损耗收益，经常因忽略到期日期、保证金余量不足，在BTC单日大幅插针后被动大额亏损，这类风险无法通过不操作持仓规避，必须在到期前检查保证金充足度，不合适的头寸提前平仓离场。
大量大额BTC期权集中到期且未平仓量偏高时，还会对BTC现货与合约盘面形成短期扰动，市场资金会围绕期权最大痛点价格博弈，做市商为对冲行权风险在现货端进行大额买卖操作，加剧短时间内价格震荡幅度。专业期权交易者普遍不会长期持有合约至到期，优先选择在到期前1-3天完成平仓止盈止损，既能完整兑现时间价值，也能规避自动行权带来的资金占用与额外不确定性，新手参与BTC期权交易，务必在交易软件开启合约到期推送提醒，养成到期前主动清理持仓的习惯。
