普通散户参与加密货币交易，会面临民事与刑事两层法律后果。民事角度上，个人私下买卖加密货币形成的交易行为，因为违背公序良俗，对应的民事法律行为会被认定无效，一旦出现平台跑路、对手方违约、投资亏损，投资者向法院起诉主张本金、利息返还，通常不会得到司法支持，财产损失由参与者自行承担。刑事层面风险更加隐蔽，不少投资者习惯场外OTC交易，在资金收付环节很容易接触到诈骗、赌博衍生的涉案黑钱，即便主观没有犯罪意图，接收问题资金之后，也会遭遇银行卡冻结，交易频次高、大额代收代付的参与者，还可能触及帮信罪、掩饰隐瞒犯罪所得、洗钱等刑事罪名。而搭建交易平台、发行代币、组织合约交易的运营方，会涉嫌非法经营、非法集资、开设赌场等罪名，面临严厉的刑事处罚。
监管层面执行全链条管控，金融机构、支付机构不能为加密货币提供账户开立、资金划转、结算支付等配套服务，互联网平台不允许为加密货币项目做宣传引流、广告推广，虚拟货币挖矿项目也持续保持清退态势。同时监管兼顾跨境风险，落实相同业务、相同风险、相同规则的监管原则，境内企业和个人不能绕道境外开展加密货币发行、资产代币化金融业务，防止风险借跨境通道回流国内。监管并非否定区块链技术本身，技术研发、联盟链等非金融应用可以正常开展，一旦项目衍生出代币发行、公开交易炒作的金融属性，就会落入加密货币的监管约束范围。
不少币圈市场流传海外合规就可以国内参与的误区，需要明确，境外部分国家地区针对加密货币出台的立法许可，效力只局限于当地，不会改变我国境内的法律适用规则。很多海外平台面向国内用户开展业务，本身就违反国内监管要求，平台没有国内监管背书，不存在资金托管、投资者保护机制，遇到平台卷款跑路、资产被盗，国内维权渠道十分有限。投资者要区分技术概念和投资骗局，面对打着RWA代币化、区块链理财、高收益币圈项目宣传时，要识别背后的非法金融风险，不要轻信去中心化、稳赚不赔的营销话术。
