比特币名义持仓规模最高的主体是匿名创始人中本聪，而如果区分自营资产与用户托管资产，上市公司Strategy是公开信息里持有比特币最多的商业机构，各大交易所钱包虽然账面数量庞大，但绝大多数资产归属平台用户，不能算作交易所自身持币。很多人容易混淆地址余额与实际控制权，这也是分析比特币大户时最常见的误区。
中本聪预估持有大约109.6万枚比特币，这些代币全部来自2009至2010年早期挖矿收益，分散在上万个独立地址当中。自2010年后，这批地址长期处于休眠状态，从未发起转账操作。需要客观说明，该数值是链上研究机构通过早期挖矿特征模式推算得出，无法做到百分之百精准，同时中本聪真实身份至今依旧是谜团，无法确认是单人还是团队。因为长期锁仓，市场普遍认为这部分比特币短期不会流入流通市场。
很多榜单会把Coinbase、币安这类头部交易所放在前列，这里需要理清关键区别。交易所冷钱包内大量比特币，属于全球各地用户托管存放的资产，平台只是托管方，没有权利随意动用。真正属于企业自有资金买入的比特币，以Strategy最为突出，该企业持续通过融资方式长期囤币，持仓数据定期对外披露。除此之外，贝莱德、富达旗下现货比特币ETF同样持有大量代币，但底层份额由无数普通投资者共同拥有，不属于机构自有资产。
除了上述知名主体，市场还存在大量无法识别身份的匿名巨鲸。大户通常会把比特币拆分到数百个钱包地址，避免单一地址余额过高暴露持仓体量，链上工具很难完整统计这类分散持仓。各国政府同样是不可忽视的持有者，持仓大多来自司法查封、案件追缴所得，部分国家还会主动配置比特币作为储备资产。普通投资者研究持币大户，只能作为市场参考，不能单纯依靠巨鲸持仓动向直接判断币价涨跌。
