目前币圈主流的变现方式分为场内OTC撮合交易、点对点私下交易、大额场外柜台代变现三种模式，其中散户最常使用的交易所OTC也是风险最高的渠道。不法分子长期利用稳定币转移电信诈骗、网络赌博、非法集资的赃款，洗钱团伙会将非法资金分散拆分，通过数百个个人账户分散收币，这些流入币圈的资金会持续混入OTC资金池，普通投资者卖出代币收到转账时，无法甄别每一笔转账的资金源头。现阶段公安部门已经实现链上地址聚类穿透溯源，可以完整还原每一笔稳定币的流转路径，只要一笔收款上游三层以内出现涉案资金，银行卡就会被反诈系统自动标记，随即触发止付冻结，轻则冻结三到六个月配合调查，重则账户永久冻结，部分频繁出金的交易者还会被认定为涉嫌帮信罪或者掩饰隐瞒犯罪所得。
很多投资者认为小额分批变现、更换收款银行卡、错开交易时间就可以规避风险，实际上这种方式只能短暂降低风控触发概率，并不能从根源上解决变现难的问题。各大银行已经建立虚拟货币资金筛查机制，凡是频繁接收陌生个人账户大额转账、短期内多笔不同账户汇入资金、固定时间段集中收款的银行卡，都会被银行系统列为高危账户，后续会直接限制非柜面交易，也就是只能柜台存取款，无法线上转账消费。除此之外，近几年监管力度持续收紧，大量常年做OTC的商家被批量查处关停，OTC市场的合格干净资金逐年缩减，干净资金占整体场外交易资金的比例持续下滑，变现的难度每年都在增加，以往可以稳定出金的渠道，在后续交易中也会突然出现资金涉案的情况。
国内司法层面承认虚拟货币具备财产价值，却不允许在境内完成变现流程，公检法处置涉案虚拟货币时，只能委托境外合规机构完成变现，普通个人没有资质使用这类渠道。大额资产持有者想要变现，往往会选择跨境出境的方式，把虚拟货币转入海外合规交易所，兑换外币之后通过合规渠道结汇回流国内，但这种操作门槛极高，不仅需要境外账户资质，还要完整留存所有交易流水，普通散户并不具备操作条件。散户如果依靠地下中介跨境变现，不仅会面临极高的资金截留比例，还会触碰外汇管理相关规定，后续资金回流国内依旧会被风控筛查，很多人最后只能长期持有数字资产，无法转化为现实现金流。
虚拟货币之所以变现困难，本质是去中心化的特性注定其天然会被黑灰产业利用，加上国内禁止币币法币兑换的硬性规定，没有正规的清算通道承接数字资产变现业务，整个变现环节全部游走在灰色地带，没有第三方机构对资金源头进行严格的反洗钱筛查。币圈一直流传浮盈不算盈利，变现上岸才算收益，就是因为在现有环境下，数字资产的流动性只存在于链上流转环节，一旦想要兑换法定货币，流动性就会大幅缩水，风险会成倍增加，这也是长期困扰整个加密市场参与者的痛点问题。
