中心化交易所的专业做市商，大多是量化机构，依靠算法程序持续挂买单和卖单，缩小买卖价差，避免出现想买买不到、想卖卖不出的情况。主要盈利来自买卖之间微小的价差，交易量大，积少成多赚取收益，部分平台还会给做市商手续费补贴。极端行情下，如果做市商主动撤掉报价，盘口深度直接消失，就会出现滑点巨大、平不掉仓位的现象，加剧暴涨暴跌。
去中心化DEX采用AMM自动做市机制，普通用户也可以充当流动性提供者，把两种代币按比例存入资金池，获得LP凭证，赚取用户兑换产生的手续费收益。这套机制依靠链上智能合约自动计算价格，不需要人工挂单，但参与者会面临无常损失风险：两种代币价格发生大幅变化，赎回资产的实际价值，会低于自己单纯持有代币的价值，行情波动越大，无常损失越严重，不是稳赚收益。
这里有一个常见误区，很多人以为做市就是稳赚。机构做市会遇到行情插针、黑客攻击、项目崩盘亏损；普通用户参与LP做市，手续费收入不一定能覆盖无常损失，小币种池子还存在合约后门、项目跑路风险。网上宣传普通人做市躺赚，大多是营销话术。
国内法律不保护虚拟货币交易与做市业务，不管是机构做市，还是个人参与DEX流动性池，一旦发生资产损失，很难通过国内司法途径维权，不建议普通用户参与做市、流动性挖矿相关操作。
