在中国境内，加密货币特别是比特币的交易已被官方禁止，但现实中通过灰色渠道如场外交易（OTC）的方式，需求依然持续存在。这一矛盾源于中国政府对金融安全的严格管控，将比特币定位为虚拟商品而非法定货币，防止洗钱和资本外流风险。
自2017年起，中国政府禁止了比特币交易和挖矿活动，并明确规定金融机构不得参与相关业务，个人交易虽未被完全禁止，但需自行承担风险并遵守外汇管理、税收及反洗钱法规。这种政策导向反映了对区块链技术谨慎接纳的态度，比特币在法律上仅被视为一种虚拟财产，而非流通货币。
尽管禁令严格，实际交易并未消失，主要通过场外交易服务实现，例如用户利用交易所外的私人渠道，以人民币购买比特币或稳定币如Tether，这些操作常依托香港或海外平台进行，规避了直接监管。场外交易成为主流方式，它结合线上线下渠道，满足了中国大陆投资者的隐性需求，体现了禁令执行中的漏洞。
香港作为特殊区域，正发展成中国与全球加密货币市场的桥梁，其监管框架允许现货ETF等工具，但中国大陆用户被禁止直接参与，只能通过间接路径如地址迁移或OTC服务接入。这种结构凸显了地缘政治因素，香港的Web3中心定位为中国加密生态提供了缓冲。
个人投资者在交易中面临多重风险，包括平台安全、法律合规及资产损失，需自行负责；同时中国政府保留对非法活动的打击权，如反洗钱执法。未来虽无放松迹象，但区块链技术进步和香港试点可能间接影响市场，需求因资金外流压力而持续。
